Peer-to-peer lending je u nás relatívne nový pojem, vo svete však existuje už viac ako 10 rokov. V princípe ide o internetové platformy, ktoré párujú ľudí, ktorí si chcú požičať peniaze s tými, ktorí chcú investovať.
Problém je inde
Predtým, ako investujete, je potrebné zistiť, či je daný subjekt regulovaný alebo nie. V prípade, že ide o neregulovaný subjekt, tak oproti tradičným podielovým fondom čelíte viacerým rizikám. Napríklad neviete naisto, či sa peniaze naozaj použijú na pôžičky pre diverzifikované portfólio dlžníkov. Vy síce dostávate výpisy, ale jednotlivé pôžičky sú označené len kódmi a skutočných dlžníkov nepoznáte. Čo ak sa peniaze požijú na niečo iné a vy prídete o celú sumu?
Peer-to-peer lending je u nás relatívne nový pojem, vo svete však existuje už viac ako 10 rokov.
Pred pár rokmi boli hitom „investičné“ diamanty. Niekto vám ponúkol diamant za 50 000 EUR, ale ako viete, že je to objektívna trhová cena? Ak chcete kúpiť akciu BMW, tak na internete za tri sekundy zistíte aktuálnu trhovú cenu. To znamená, že ak jedna akcia BMW stojí na burze 60 EUR, nebudete ju kupovať od kohokoľvek za 70 EUR. Pri alternatívnych investíciách sa vám to veľmi ľahko môže stať, lebo proste netušíte, aká je trhová cena, a neviete ju zistiť ani z verejných zdrojov. Môžete tak prísť o 5 – 10 %, niekedy aj viac.
Opäť príklad s diamantom, z reálneho života: jedna naša klientka nevedela odolať a kúpila investičný diamant za sumu 30 000 EUR. Keď ho chcela predať, ponúkli jej o 30 % nižšiu sumu. To sa jej nezdalo, tak hľadala ďalej, skúšala rôznych obchodníkov či sprostredkovateľov. Napokon sa jej horko-ťažko podarilo tento diamant predať po 7-mesačnej tortúre za cenu asi o 20 % nižšiu, ako bola nákupná. Iný príklad: máte umelecké dielo, obraz Martina Benku, kúpený ako investíciu. Ak ho chcete predať, neviete to urobiť rýchlo, respektíve pri rýchlom predaji by ste pravdepodobne išli poriadne pod cenu. Štandardným spôsobom predaja umeleckého diela je aukcia, ktorá sa ale koná len raz za čas a musíte zaplatiť nemalé percento aukčnej sieni. Pritom klasický cenný papier (akcia, ETF) obchodovaný na burze predáte prakticky okamžite, pár minút na to, ako sa rozhodnete tak urobiť, a peniaze máte do 3 dní.
Už sme to naznačili vyššie: kým pri nákupe a predaji klasických cenných papierov (akcie, ETF, dlhopisy) sú poplatky za nákup alebo predaj v desatinách percenta, pri alternatívnych investíciách sú to často jednotky percent. Napríklad pri sprostredkovaní predaja bytu je bežná provízia 3 – 4 %, pri aukciách umeleckých diel sa provízia môže vyšplhať vysoko nad 10 % a podobne. Na toto investori v eufórii často nemyslia, ale poplatky môžu výrazne znížiť celkový výnos investície.
Viaceré druhy alternatívnych investícií sú jedinečné a nedajú sa porovnávať na základe hromadných štatistík: napríklad umelecké diela, start-upy, projekty, ktoré sú predmetom crowdfundingu, novovznikajúce kryptomeny a podobne. Jednoducho urobíte krok do neznáma a nemáte sa o čo oprieť...
A to je práve to, čo sa väčšinou nedeje. Prevláda nadšenie z nového originálneho investičného hitu. Ale triezvy, rozumný investor, si kladie tie správne otázky: aké sú výnosové šance? Prečo by mala hodnota jejto investície rásť? Budem mať pravidelné príjmy alebo získam hotovosť len predajom tohto aktíva? Má toto aktívum nejakú vnútornú hodnotu (napríklad generuje cash flow, ako je to v prípade ziskovej firmy alebo prenájmu bytu)? Aká je likvidita, viem túto investíciu speňažiť relatívne rýchlo? Aké sú poplatky spojené s nákupom a/alebo predajom? Nie sú riziká oveľa vyššie ako pri klasických investíciách? (Pri nadšení z kryptomien ma vždy pobaví, ak o investícií do bitcoinu uvažujú ľudia, ktorí si v živote nekúpili akciu, lebo „akcie sú rizikové“.)
Namiesto záveru
Úplne rozumiem tomu, ak klienti chcú niečo nové, neopozerané, a rozumiem aj túžbe nájsť ten „svätý grál“, „to pravé orechové“, ktoré pomôže zbohatnúť. Takisto tento blog nemal byť o tom, aby som čitateľov úplne odradil od alternatívnych investícií. Vo svete dolárových milionárov tvoria asi 10 % celkového majetku. Za svoju takmer 30-ročnú kariéru finančného poradcu som však videl toľko prešľapov a zbytočných strát, že som pokladal za potrebné upozorniť aspoň na tie najdôležitejšie veci.
VYPOČÍTAJTE SI VÝNOS
