Finančná páka špekulanta láka

Keď mi niekto povie, že obchoduje na forexe (menových alebo devízových trhoch), prvá moja otázka nie je o menových pároch (EUR/USD, USD/JPY, EUR/CZK), ktorým sa venuje, ale o tom, či používa finančnú páku a ak áno, akú veľkú.

Pojem páka si viacerí pamätáme z fyziky: pomocou páky môžeme dvíhať ťažké bremená s relatívne malou silou – páka silu znásobuje. Podobne je to na finančných trhoch: pákové produkty znásobujú zisky, ale aj straty.

 Pozrime sa na nasledovný príklad: Klient vloží 10 000 eur ako tzv. kolaterál u forexového obchodníka a otvorí si pozíciu v menovom páre EUR/USD v objeme 1 000 000 eur pri kurze 1,3240. To znamená, že nakúpi 1 000 000 eur za 1 324 000 USD. Tu je prvý psychologický moment: suma 10 000 eur stačí na otvorenie obchodu v objeme 1 000 000 eur. Nádhera! Vaše ego sa bude vznášať v oblakoch (povedzte si to ešte raz: milión eur). Bystrejší uhádli, v tomto príklade pracujeme s pákou 1:100, takže naše zisky budú stokrát vyššie. Čo to presne znamená? Povedzme, že euro posilní v priebehu dňa voči americkému doláru, takže sa kurz EUR/USD dostane na 1,3300. Ak by klient v tej chvíli pozíciu uzatvoril (teda predal eurá), dostane 1 330 000 USD. Takže zarobil 6 000 USD (1 330 000 mínus 1 324 000), čo je pri prepočte kurzom 1,3300 až na pár centov 4 511 eur. Pamätáme si, že sme vložili len 10 000 eur, takže náš zisk je neuveriteľných 45 %! Pritom posilnenie eura voči americkému doláru bolo nepatrné: len o 0,45 % (z hodnoty 1,3240 na 1,3300). Páka zafungovala a klient zarobil stonásobne viac, ako bolo posilnenie eura voči doláru. 

Tí, ktorí začnú obchodovať s pákovými produktmi, to často robia pod vplyvom podobných príbehov: za týždeň som zarobil 30 %; z môjho zisku za minulý mesiac ideme celá rodina na dovolenku na Maldivy (to obchodovanie robí divy!)... Tieto príbehy počujú od známych (ktorí sa radi pochvália úspechmi, ale o stratových obchodoch sa im prirodzene nechce rozprávať), alebo si ich prečítajú na internete. V každom prípade mnohí nadobudnú dojem, že nie je nič ľahšie ako zarábať peniaze. A potom sa neskúsení vrhnú na obchodovanie bez toho, aby tušili aké riziko podstupujú, bez akýchkoľvek znalostí o money managemente, stop losse a ďalších zásadách, ktoré  riziko znižujú... A potom, ako sa v tejto brandži hovorí: „vybielia účet“, čiže za pár týždňov (niekedy dní) prídu o celú vloženú sumu. Prečo?

Finančná páka pôsobí oboma smermi: znásobuje zisky, ale bohužiaľ aj straty. Pri páke 1:100 pohyb kurzu o 1 % vo Váš neprospech znamená stratu 100 % (Chceli ste stonásobok? Tak ho máte!). Pritom pohyb o 1 % je pri väčšine finančných aktív úplne bežným pohybom v rámci jedného dňa.

 Pôsobím na finančnom trhu viac ako 20 rokov a počul som veľa smutných príbehov o tom, ako ľudia prišli o peniaze (a veľké sumy peňazí!) tým, že investovali prostredníctvom finančnej páky. Vo veľkej väčšine išli do týchto obchodov bez základných znalostí o tom, aké veľké riziko vlastne podstupujú a ako je možné ho znižovať. Pamätám si príbeh, keď človek, ktorý budoval firmu 15 rokov a predal ju za viac ako 100 miliónov slovenských korún, prišiel v priebehu pár týždňov o dve tretiny tejto sumy. Zlákali ho zárobky jeho kamaráta, ktorý sa pochválil úspechmi na forexovom trhu... Preto si dovolím na záver odporúčanie: ak ste bežným investorom a nie profesionálnym obchodníkom, radšej sa pákovým produktom (a najmä s vysokou pákou, napríklad 1:100) oblúkom vyhnite. Netvrdím, že nemôžete mať šťastie. Raz, dvakrát, možno trikrát. Ale osobne poznám veľmi málo ľudí, ktorí sú trvalo úspešní pri obchodoch tohto druhu a mnohonásobne viac je tých, ktorí stratili... Ten pomer je minimálne 1:10.  A bohužiaľ veľký je aj počet reklamných článkov, ktoré hovoria, aké jednoduché je zarábať na finančnej páke (i keď často nie je pomenovaná). Tento blog má za cieľ túto štatistiku aspoň trochu vyvažovať.